O filme relata a tumultuada e audaciosa história de Cide, 18 anos, um jovem de classe média de São Paulo, que se envolve com uma garota problemática, Alice, 16 anos, mestiça oriental, filha de um mafioso chinês, casado com uma brasileira de origem italiana. Ele a conhece numa festa de casamento da irmã de Alice, com quem tinha ficado à noite anterior, e desde o primeiro encontro nasce uma atração entre os dois, mas ao mesmo tempo existe uma dificuldade de se relacionarem.

Alice é muito depressiva, apesar de aparentar ser uma garota igual às de sua idade. Cide é um garoto alegre e confiante. Não liga para o mundo à sua volta ou para o que acontece com as outras pessoas. Vive rodeado de amigos, principalmente Malraux, 17 anos, onde sua casa se transforma no principal ponto de encontro de toda a turma, já que sua família permite que eles vivam em total liberdade, desde do uso de drogas até o sexo livre. Os pais foram hippies no passado e não reprimem seus filhos. Ao contrário da família do Cide, repressiva em todos os sentidos. O pai do Cide é dono de um posto de gasolina onde há uma locadora de vídeo em que Cide toma conta contra a sua vontade. Uma hora ele promete atear fogo no posto. O seu pai pega no seu pé por suspeitar que ele consome drogas. Cide não suporta mais ficar ali, ainda mais o vendo assediar meninas menores que freqüentam a locadora. Ele se refugia no quarto do Malraux, junto com sua turma; a Patrícia, uma ninfomaníaca que vive de rolo com o próprio Malraux, mas fica com o primeiro rapaz que lhe interessa. O Feio e a Andréa, jovens modelos sem futuro, e o Maciel e Lampréia, dois amigos propensos a confusões. Todos na faixa entre 16 e 19 anos. Eles, sem serem fora da lei ou desajustados, acabam cometendo pequenos delitos que podem mudar os rumos de suas vidas. Chegam aos seus limites, se aprofundam nos seus vazios.

Cide entra no mundo das drogas levado por Andréa, acaba por se dar mal com a Alice, e vai parar na cadeia acusado de estupro. Lá ele descobre que gosta dela. Quando sai da prisão, sabe que Alice tomou um coquetel de remédios e está em coma num hospital. Descobre também que os seus amigos estão mais maduros e já pensam em tomar algum rumo da vida e só ele não fez uma escolha, mesmo que seja a mais boba possível, como será o caso do romance entre a louca da Andréa e o Feio, que deixa o sonho de modelo para ser vendedor numa loja de automóvel após se casarem. A liberdade do Cide dura pouco e um chinês guarda-costas do pai da Alice que o persegue desde o início do filme, o seqüestra e faz com ele o mesmo que ele fez com a Alice. Cide sobrevive ao massacre. Maciel descobre o local onde está o agressor do Cide e vão lá para matá-lo, junto com o Malraux. Cide consegue matar o seu agressor, mas o chinês que o persegue aparece e mata o Maciel, e Cide o elimina com a última bala que ele tem na arma. É a quinta bala. Sobrou uma. Ele contou várias vezes as balas do revólver. Cide acha que tem aids e ainda ensangüentado pelo o tiroteio entra no hospital e realmente encontra a Alice numa cama em coma. Cide sela o seu destino ao dela e terminam sua história como um Romeu e Julieta da era moderna.